Menu
Met onze beleggersclubs maken wij maandelijks analyses van de bedrijven welke behoren tot onze 100 mooiste. Hieronder vind je de analyse van het Amerikaanse bedrijf Intuitive Surgical.
Intuitive Surgical is een wereldwijd toonaangevende innovator op het gebied van minimaal invasieve robotchirurgie. Het bedrijf ontwikkelt, produceert en verkoopt het da Vinci chirurgisch systeem, dat bekend staat om zijn precisie en gebruiksgemak voor chirurgen. Met een breed scala aan toepassingen, vooral in urologie, cardio-thoracale en gynaecologische ingrepen, biedt Intuitive Surgical een volledig geïntegreerd systeem bestaande uit een chirurgische console, een op afstand bediende endoscoop en een 3D-immersiessysteem. De inkomsten zijn voornamelijk afkomstig uit de verkoop van instrumenten en accessoires (60%), robotsystemen (23,6%) en installatie- en trainingsdiensten (16,4%). Hoewel Intuitive wereldwijd actief is, komt 65,8% van de omzet uit de Verenigde Staten. De aandelen van het bedrijf zijn voor 99% vrij verhandelbaar, met Vanguard en BlackRock als grootste aandeelhouders.
Intuitive Surgical heeft sterke groeikansen, mede dankzij een stabiele inkomstenstroom die voortkomt uit de leasecontracten van zijn da Vinci systemen. Deze leasecontracten bieden niet alleen voorspelbare en terugkerende inkomsten, maar versterken ook klantloyaliteit en langetermijnrelaties met zorginstellingen. Daarnaast investeert Intuitive intensief in research en development, waarmee het bedrijf nieuwe innovaties en uitbreidingen van de mogelijkheden van minimaal invasieve chirurgie kan ontwikkelen. Deze focus op technologische vooruitgang stelt Intuitive in staat om zich te onderscheiden in een competitieve markt en nieuwe toepassingen te ontwikkelen die de vraag naar robotchirurgie verder kunnen stimuleren.
Een belangrijk risico voor Intuitive Surgical is de grote afhankelijkheid van de da Vinci-productlijn, die centraal staat in het succes van het bedrijf. Omdat de inkomsten grotendeels afhankelijk zijn van dit systeem, maakt dit Intuitive kwetsbaar voor marktveranderingen of technologische vooruitgang van concurrenten. Daarnaast opereert Intuitive in een uiterst competitieve markt voor medische technologie, waar andere spelers voortdurend proberen innovatieve oplossingen te ontwikkelen. Nieuwe, efficiëntere technologieën van concurrenten zouden de vraag naar de da Vinci-systemen kunnen verlagen, waardoor het cruciaal is voor Intuitive om voortdurend te investeren in productverbeteringen en onderzoek om haar voorsprong te behouden.
Historische Rentabliteit Eigen Vermogen (REV) > 10%
Historische autonome groei > 8% (1-dividend pay out %)
Consistente bedrijfsresultaten in het verleden
Gunstige lange termijn vooruitzichten
Voorspelbare resultaten
Conservatieve financiering
Business is simpel en begrijpelijk
Geen recente grote overnames
Management is kundig en betrouwbaar
Geen recente belangrijke wijziging in het management