Menu
Met onze beleggersclubs maken wij maandelijks analyses van de bedrijven welke behoren tot onze 100 mooiste. Hieronder vind je de analyse van het Duitse bedrijf Bechtle.
Bechtle is een toonaangevende IT-partner die zowel hardware als software verkoopt, installeert en uitgebreide IT-diensten aanbiedt, waaronder cloudservices. Met een vendor-onafhankelijke benadering bedient Bechtle een breed scala aan klanten, van kleine bedrijven tot grote overheidsinstellingen, voornamelijk in Europa. Het bedrijf opereert in 14 Europese landen, met een sterke focus op Duitsland, waar ongeveer 10.600 van de 15.000 medewerkers werkzaam zijn. Bechtle heeft een gedecentraliseerde structuur met autonome dochterbedrijven die profiteren van de gezamenlijke diensten van de organisatie. Deze opzet stelt het bedrijf in staat om flexibel en breed te opereren, met meer dan 7.000 service- en 4.000 salesmedewerkers die op maat gemaakte oplossingen bieden aan hun diverse klantenbasis. In een IT-markt die zich snel ontwikkelt van projectgebaseerde naar continue dienstverlening, blijft Bechtle zich aanpassen en uitbreiden, onder andere door strategische overnames. Ondanks dat de Schick familie een significante aandeelhouder is, speelt zij geen actieve rol in het dagelijks management van het bedrijf.
Bechtle beschikt over aanzienlijke kansen in de IT-markt dankzij zijn ruime ervaring van 40 jaar, een breed portfolio van diensten en een sterke reputatie op het gebied van gerichte overnames. De onderneming kan profiteren van de verschuiving in de markt van project-gestuurde naar service-gestuurde dienstverlening, wat potentieel leidt tot hogere marges en een stabiele recurrente inkomstenstroom. Bovendien kan Bechtle zijn concurrentievoordeel versterken door verder te diversifiëren en zijn expertise en schaalgrootte te benutten in de versnipperde IT-markt.
Bechtle wordt geconfronteerd met verschillende risico's die voortkomen uit zijn positie in een competitieve en versnipperde markt. Ondanks zijn omvang en lange geschiedenis van 40 jaar, kan het bedrijf moeite hebben met het behouden of aantrekken van gekwalificeerd personeel, een cruciale factor in de IT-sector. Daarnaast kan de onvoorspelbaarheid van de sector leiden tot uitdagingen bij het anticiperen op toekomstige ontwikkelingen, wat resulteert in het risico van gemiste kansen of onnodige uitgaven. Deze factoren vormen aanzienlijke risico's voor Bechtle, aangezien ze de effectiviteit en winstgevendheid van de onderneming kunnen beïnvloeden.
Historische Rentabliteit Eigen Vermogen (REV) > 10%
Historische autonome groei > 8% (1-dividend pay out %)
Consistente bedrijfsresultaten in het verleden
Gunstige lange termijn vooruitzichten
Voorspelbare resultaten
Conservatieve financiering
Business is simpel en begrijpelijk
Geen recente grote overnames
Management is kundig en betrouwbaar
Geen recente belangrijke wijziging in het management