Menu
Met onze beleggersclubs maken wij maandelijks analyses van de bedrijven welke behoren tot onze 100 mooiste. Hieronder vind je de analyse van het Amerikaanse bedrijf Amazon.
Amazon.com, Inc., het Amerikaanse e-commercebedrijf gevestigd in Seattle (Washington), werd in 1994 opgericht door Jeff Bezos en geldt als een pionier in online retail. Oorspronkelijk begonnen met de verkoop van boeken, is Amazon uitgegroeid tot een veelzijdig platform dat bijna elk denkbaar product aanbiedt. Met een marktaandeel van 37,6% domineert het bedrijf de e-commerceverkopen in de Verenigde Staten. Op 4 september 2018 bereikte Amazon een beurswaarde van meer dan 1000 miljard dollar, onderstreept door zijn diversificatie naar entertainment met Amazon Studios en Prime Video.
Amazon heeft strategisch geprofiteerd van zijn enorme populariteit door Prime-lidmaatschappen te stimuleren, waarbij de bijbehorende jaarlijkse kosten niet alleen fysieke retailers onderbieden, maar ook een trouwe klantenbasis van meer dan 200 miljoen leden onderhouden. Prime-leden besteden gemiddeld $1400 per jaar, aanzienlijk meer dan niet-Prime-klanten. Naast e-commerce is Amazon Web Services (AWS) een cruciale pijler geworden als wereldleider in cloud services, met een omzet van meer dan $90 miljard in 2023 en een dominante positie in winstgevendheid binnen het bedrijf.
AWS en Amazon’s advertising services, die bijna $47 miljard aan omzet genereren, vormen samen met e-commerce de drie hoofdpijlers van Amazon’s bedrijfsmodel. Jeff Bezos blijft de grootste aandeelhouder met 9,17% van het aandelenkapitaal. Met voortdurende innovatie en expansie in diverse sectoren blijft Amazon een toonaangevende kracht in de wereldwijde zakelijke arena.
Een belangrijke kans is de mogelijkheid om de winstmarge te verdubbelen van 5% naar 10% in de komende jaren. Amazon heeft relatief weinig serieuze concurrentie in de e-commerce sector. Het bedrijf opereert in verschillende segmenten, waaronder e-commerce, advertising en cloud services. Voor een diepgaand inzicht in de bedrijfscultuur en strategie van Amazon is het waardevol om Jeff Bezos' “brief aan de beleggers” uit 1997 te lezen, die jaarlijks wordt bijgewerkt en onderstreept hoe de filosofie van het bedrijf door de jaren heen consistent is gebleven, zelfs onder de nieuwe CEO, Andy Jassy. Dit geeft beleggers en geïnteresseerden niet alleen inzicht in de beweegredenen van Amazon, maar bevestigt ook dat de strategie gericht is op lange termijn groei en innovatie.
Amazon loopt verschillende risico's die van invloed kunnen zijn op zijn toekomstige prestaties. Hoewel het aftreden van Jeff Bezos niet onmiddellijk een probleem lijkt te zijn, aangezien de nieuwe CEO Andy Jassy goed bekend is met de bedrijfscultuur van Amazon, blijft de overgang naar nieuwe leiding altijd een punt van onzekerheid. Het grootste risico voor Amazon blijft echter de regulatie door overheden, die niet alleen in de Verenigde Staten maar wereldwijd een bedreiging vormt. Toenemende aandacht voor antitrustkwesties en regelgeving kan de manier waarop Amazon opereert aanzienlijk beïnvloeden, wat kan leiden tot hogere kosten en beperkingen op groei. Dit vraagt om een zorgvuldige navigatie door de complexe politieke en juridische landschappen waarin het bedrijf actief is. De combinatie van deze factoren vormt een uitdaging die Amazon moet aangaan om zijn marktpositie en innovatieve capaciteit te waarborgen.
Historische Rentabliteit Eigen Vermogen (REV) > 10%
Historische autonome groei > 8% (1-dividend pay out %)
Consistente bedrijfsresultaten in het verleden
Gunstige lange termijn vooruitzichten
Voorspelbare resultaten
Conservatieve financiering
Business is simpel en begrijpelijk
Geen recente grote overnames
Management is kundig en betrouwbaar
Geen recente belangrijke wijziging in het management